Sherlock Holmes szokásos pengeéles logikájával és nem kevés furfanggal megoldja az angliai majorságban történt gyilkosság rejtélyét. Ennek kapcsán fény derül egy 20 évvel korábban Amerikában játszódott történetre, amely szoros kapcsolatban áll a birdstoni eseményekkel. A "félelem völgye" egy rendkívül gazdag amerikai bányaterület, melynek lakóit akkoriban egy gengszterbanda tartotta rettegésben. A neves Pinkerton ügynökség legjobb emberét küldi a helyszínre, aki objektív tanúként az igazságszolgáltatás kezére adja a gazembereket. De ez nem maradhat megtorlás nélkül, különösen úgy, hogy Moriarty is támogatja bosszút.